Referência
Um glossário de finanças estruturadas.
A clareza faz parte da proteção que oferecemos. Estes são os termos que aparecem com mais frequência no trabalho da firma, definidos em linguagem direta.
A clareza faz parte da proteção que oferecemos. Estes são os termos que aparecem com mais frequência no trabalho da firma, definidos em linguagem direta.
Finanças estruturadas têm um vocabulário próprio, e o uso impreciso de termos costuma ser o primeiro sinal de uma operação mal construída. Reunimos aqui as definições que orientam o trabalho da Lumen Capital, das estruturas de capital aos procedimentos de verificação de contrapartes. As definições têm caráter informativo e não constituem aconselhamento jurídico, tributário ou de investimento.
Conhecer CapacidadesPrestador independente que cuida da contabilidade, da apuração de cotas, do registro de investidores e dos relatórios de um fundo. A função é mantida em separado da gestão, reforçando a segregação de papéis.
Alternative Investment Fund Manager. O gestor regulado de um fundo de investimento alternativo na Europa. Quando uma operação envolve um fundo, a Lumen atua como sponsor e assessora não discricionária, nunca como o AIFM regulado.
Anti-Money Laundering. Conjunto de procedimentos voltados a prevenir a lavagem de dinheiro, incluindo verificação da origem dos recursos, triagem de sanções e monitoramento de operações ao longo do relacionamento.
Operação ou instrumento lastreado em ativos reais identificáveis, como recebíveis, imóveis ou estoques, que servem de garantia e ancoram o risco da estrutura.
Garantia bancária pela qual um banco se compromete a cobrir uma obrigação caso a parte contratada não cumpra. A Lumen não monetiza nem adianta capital contra instrumentos alugados ou não verificáveis.
Obrigação contratual que o tomador assume em uma operação de crédito. Pode exigir determinada conduta ou proibir certos atos enquanto a dívida estiver em aberto, protegendo o credor.
Concessão de crédito por meio de instrumentos negociados de forma privada, fora dos mercados públicos, normalmente entre contrapartes qualificadas e sob documentação dedicada.
Operação que envolve partes, ativos ou jurisdições em mais de um país, exigindo coordenação jurídica, tributária e regulatória entre fronteiras.
Instituição que mantém a guarda de ativos ou valores mobiliários em nome de terceiros. A função é independente das do gestor e do administrador, um pilar da separação de responsabilidades.
Entidade responsável pela guarda dos ativos de um fundo e pela supervisão dos fluxos de caixa, com deveres de fiscalização exigidos pela regulação europeia de fundos.
Processo de investigação e verificação das partes, dos ativos e da documentação de uma operação antes de avançar. Quando a diligência não confirma os fundamentos, a firma declina.
Capital de participação que ocupa a posição de primeira perda em uma estrutura. É subordinado à dívida e remunerado pelo resultado residual, normalmente alinhado aos sponsors da operação.
Estrutura dedicada a gerir o patrimônio de uma família ou de um grupo de famílias, abrangendo investimentos, planejamento sucessório e governança de longo prazo.
Investidor que atende a critérios de patrimônio, experiência ou estrutura definidos em norma e que pode acessar ofertas privadas não destinadas ao público em geral.
Know Your Customer. Processo de identificação e verificação da contraparte, dos beneficiários finais e da origem dos recursos antes de iniciar qualquer relacionamento.
Camada de capital subordinada à dívida sênior e prioritária em relação ao equity. A remuneração é intermediária, condizente com o risco que ocupa na estrutura.
Memorando de Entendimento. Documento que registra a intenção das partes e os termos preliminares de uma relação, antes da documentação definitiva e vinculante.
Título de dívida de médio prazo emitido sob um programa recorrente. A Lumen não monetiza nem adianta capital contra instrumentos alugados ou não verificáveis.
Non-Circumvention, Non-Disclosure Agreement. Acordo que protege o sigilo das informações trocadas e impede que uma parte contorne a outra para tratar diretamente com contrapartes apresentadas.
Etapa em que a oportunidade de operação é identificada e qualificada, a partir de relacionamentos, mandatos e contrapartes qualificadas.
Pessoa que exerce ou exerceu função pública relevante, sujeita a verificação reforçada por representar risco mais elevado de corrupção ou de lavagem de recursos.
Proof of Funds. Documentação que comprova a disponibilidade dos recursos de uma das partes. É condição prévia para avançar em uma operação dentro do protocolo de triagem da firma.
Reserved Alternative Investment Fund. Veículo de fundo luxemburguês que dispensa autorização própria por ser gerido por um AIFM regulado, o que agiliza a estruturação sem abrir mão da supervisão.
Carta de crédito standby que funciona como garantia acionável caso a obrigação principal não seja cumprida. A Lumen atua como arranjadora e assessora, não como emissora, e não monetiza nem adianta capital contra instrumentos alugados ou não verificáveis.
Dívida que ocupa a posição de maior prioridade sobre a garantia e que apresenta o menor custo de capital na estrutura.
Société de Participations Financières. Sociedade holding luxemburguesa utilizada para deter participações e estruturar investimentos de forma fiscalmente eficiente.
Special Purpose Vehicle. Entidade constituída para um fim específico, que segrega ativos e riscos de uma operação em uma estrutura ring-fenced.
Fatia de uma estrutura de capital com prioridade, risco e remuneração próprios. Cada tranche é segregada e documentada em separado das demais, da sênior garantida ao equity.
Engajamentos são revisados de forma seletiva. A Lumen Capital responde apenas a investidores qualificados, contrapartes institucionais, family offices e parceiros profissionais com mandatos claramente definidos.
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